JPEX 在停止交易前一年多就已被列入证监会可疑网站名单

JPEX 事件时间线（2020—2025）

2023 年 9 月证监会发声明点名时，JPEX 仍在透过网红和场外找换店向香港公众积极推广。

从 2022 年 3 月证监会开始查讯，到 2023 年 9 月 13 日公开点名，用了一年半；从公开点名到 JPEX 停止交易，不到一周；从首批拘捕到据报道的 16 人被检控，又过了两年多。公开点名之前，出面的一直是证监会：查讯、列名单、发警示；点名第二天（9 月 14 日）警方接获转介，此后公布拘捕和报案数字的是警方。

证监会的警告声明挑出了哪些问题？

警告声明开头交代了背景：证监会留意到 JPEX 透过社交媒体网红和场外虚拟资产货币兑换商（声明里简称场外找换店）积极向香港公众推广，而 JPEX 集团旗下实体一概没有获证监会发牌，也没有向证监会申领在香港经营虚拟资产交易平台的牌照。

接下来声明列出了 JPEX 的可疑之处，意思可以这样转述：

• 自称持牌。JPEX 网站说自己是「一间持牌，并受认可的数字资产、虚拟货币平台」，网站和本地社论式广告又说已拿到若干海外监管机构的牌照。证监会指这与事实不符：JPEX 声称营运总部设在迪拜、受迪拜虚拟资产监管局规管，可它不在该局公开的持牌名单上；在海外注册公司，并不等于取得牌照。
• 回报高得反常。2023 年 9 月 12 日，jp-ex.io 上活期理财产品 ETH、BTC、USDT 的年收益率分别是 21%、20%、19%。
• 提不出资产。证监会接到投诉，也注意到报道：有散户无法从 JPEX 账户提取虚拟资产，或者发现账户结余被减少、被更改。
• 产品本身不合规矩。部分产品看起来是虚拟资产的「存款」「储蓄」「收益」安排，在证监会的制度下不被允许；证监会给平台营运者的指引写明，平台不应拿客户的虚拟资产去做为客户产生回报的安排。
• 上市公司背书。JPEX 宣扬与一家香港上市公司有业务合作并获其投资，实际上合作已经终止，那家公司也没有投资。
• 推广者替它说的话。网红和场外找换店在社交媒体上称 JPEX 已单独或联同那家上市公司在港申领牌照，事实上 JPEX 从未提交任何申请。

声明还写明，证监会已通知相关网红及找换店停止推广，并援引《打击洗钱条例》的两项罪行：第 53ZRF 条（虚拟资产交易中的欺诈）和第 53ZRG 条（以欺诈失实陈述诱使他人交易）。前者公诉最高可罚款 1,000 万元及监禁 10 年，后者公诉最高可罚款 100 万元及监禁 7 年。

这些问题里，自称持牌、高回报和上市公司背书，是 JPEX 自己对外说的话；提不出资产，是用户那一端的遭遇。

名单上挂了一年零两个月

证监会另一份《有关 JPEX 的声明》（页面最后更新于 2023 年 9 月 20 日）把它与 JPEX 之间的来往补全了。证监会自 2022 年 3 月起密切注视这个平台，就涉嫌虚假及具误导性陈述和无牌活动进行查讯；JPEX 不合作，没有作出实质回应，于是 2022 年 7 月被列入可疑网站名单。

JPEX 还在自己的网站上披露了它与证监会法规执行部之间的机密通信。证监会指这违反《证券及期货条例》第 378 条及《打击洗钱条例》第 76B 条的保密条文，对此「深表遗憾」。同一份声明确认，JPEX 从未就牌照申请与证监会接洽，双方之间没有任何与发牌有关的沟通。

证监会其后取得的资料令人怀疑涉及欺诈，已将事件转介警方。声明另外交代，在 2023 年 9 月 13 日再度发声明点名之前，证监会与投资者及理财教育委员会已经合共至少九次，在网站、社交媒体和电视、电台上就无牌平台交易发出警示。

可疑网站名单挂在证监会官网上，公开可查。从 2022 年 7 月 8 日 jp-ex.io 被列进去，到 2023 年 9 月 18 日凌晨停止交易，隔了一年零两个月。

9 月 18 日凌晨 12 时停止交易

警方 2023 年 9 月 19 日的通报先写经过：被证监会指未获发牌之后，JPEX 调高平台交易费用，变相令用户不能提取资产；9 月 18 日凌晨 12 时，它把理财网页下架，停止一切交易服务。通报接着是警方对这个平台的描述：JPEX 利用场外找换店和网红大肆宣传，以夸张失实的手法吸引投资者；它自行开发了一种名为 JPC 的代币，不能在其他平台交易，「流通性极低，根本不值钱」。警方认为涉案人士触犯串谋诈骗罪。

9 月 29 日，警务处助理处长（刑事）形容 JPEX 案是近年涉及受害人最多、损失金额最庞大的骗案。港澳两地警方 9 月 26 至 28 日联合行动，共拘捕 4 人，检获或冻结总值约 2,400 万元资产；部分涉案人士已经离港，警方表示会透过国际协作缉捕。

2023 年 9 月的两次通报，一次按「宗」计，一次按「人」计。一宗报案未必对应一个报案人，这两组数字不宜直接相减。

2025 年的检控只见于媒体报道

据 Hong Kong Free Press 2025 年 11 月 5 日报道，香港警方当天宣布就 JPEX 案检控 16 人，其中有 JPEX 核心成员、场外交易所负责人、社交媒体网红，也有傀儡户口持有人。

报道说，其中 6 名核心人物首次被以 2022 年修订的《打击洗钱及恐怖分子资金筹集条例》下的罪名检控，罪名大意是欺诈地或罔顾实情地诱使他人投资虚拟资产。报道还提到，国际刑警已对 3 名被认为已离开香港的关键人物发出红色通缉令。

据 2025 年 11 月的报道，案件当时进入检控程序；被检控不等于定罪。

馆主按语

这一节是馆主自己的看法，证监会和警方的文件里没有这些话，读的时候请和前面几节分开。

出事前看得见的几样东西

回头看，JPEX 停止交易之前已经有这些情况，其中几样从外面就查得到：

• 自称持牌，但证监会的持牌名单上找不到它，它自己点名的迪拜监管机构，公开持牌名单上也没有它；
• 活期理财年化收益 19% 到 21%；
• 有一种自家代币 JPC，不能在别的平台交易；
• 靠网红和场外找换店大力推广，这些推广者还在社交媒体上说它已在港申领牌照；
• 被证监会点名后调高交易费用，提取资产变得困难。

拿站内《怎么判断一家加密交易所靠不靠谱：8 个红旗》去对，对得上的是红旗 6（查不到公司主体与牌照），最接近的是红旗 1（承诺固定收益、稳赚不赔）——JPEX 摆出的是活期年化 19% 到 21%；自有代币 JPC 在别处不能交易这一点，那张表没有单列。更早的八次跑路对照见《从 8 次交易所跑路提炼的 5 条选择标准》。单看其中任何一样，都不够给一家平台定性，高收益产品和自家代币在别处也常见；JPEX 的不同在于这几样同时出现。

在香港查一家平台的牌照

证监会官网上有两份名单跟这件事直接相关：「虚拟资产交易平台名单」用来查持牌情况，「可疑网站名单」收的是证监会认为可疑的无牌公司与网站。

平台自称拿了海外牌照，要看的是那家海外监管机构自己公开的持牌名单。证监会反驳 JPEX 的迪拜说法，依据就是它不在迪拜虚拟资产监管局公开的持牌名单上。

证监会的警示记录

证监会声明里提到，JPEX 把它与证监会法规执行部之间的机密通信贴上了自己的网站。在不熟悉监管程序的人眼里，平台和证监会有过往来，很容易被当成牌照正在办；证监会在同一份声明里确认，双方之间从来没有发牌相关的沟通。执法部门的通信在外人看来可能起了背书的作用，这只是馆主的猜测。

证监会 2022 年 3 月就开始查，7 月把网址放进公开名单；到 2023 年 9 月 13 日之前，证监会与投资者及理财教育委员会还就无牌平台交易发过至少九次警示。