Разборы крушений криптобирж: от Mt.Gox до FTX
Этот архив — о самых частых способах потерять деньги в крипте: неправильная биржа, неправильный стейблкоин, неправильный мост, неправильная подпись контракта, погоня за «гарантированной доходностью». К каждому — случаи: что произошло, сколько потеряли и что об этом есть в открытых источниках.
Здесь собраны крупные события в крипте с 2010 года: одни закончились банкротством, другие — кражами на площадках, которые возместили потери и работают до сих пор, третьи — регуляторными и макрошоками. Каждое восстановлено по открытым источникам.
Прежде чем открыть двери — несколько слов.
В феврале 2018 года маленькая итальянская биржа BitGrail остановила вывод средств. Пользователи по-прежнему видели свои балансы NANO, но забрать их так и не смогли. В крипте такое повторяется снова и снова.
Такие истории стоит записывать, одну за другой. Как именно утонул Mt.Gox. Как был взломан горячий кошелёк Cryptopia. Куда на самом деле ушли деньги QuadrigaCX. Как шаг за шагом Luna потеряла привязку. А раз уж записывать — то пусть у них будет своё здание.
Что делает этот архив: по открытым источникам восстанавливает уже случившиеся крупные события, одно за другим, и записывает выводы, которые стоит сохранить.
Архив не берёт заказных материалов. Он участвует в реферальной программе Binance — эта связь раскрыта в начале этой страницы и в подвале.
—— Хранитель Шэн, 15 мая 2026 года
Каталог архива · Том 1
Хроники крушений · Приложение · ХронологияКрипто-чёрные лебеди 2010–2026: 53 крупных события и 12 уроков
Самый длинный текст архива. От ошибки переполнения CVE-2010-5139 в 2010 году до кражи у Bybit примерно на $1,5 млрд в 2025-м — 53 крупных события по порядку, у каждого потери, причина и исход, плюс 12 уроков в конце.
Хроники крушений · Том IMt.Gox · 850 000 BTC, двенадцать лет медленного крушения
От сайта по торговле картами Magic: The Gathering до крупнейшей биткоин-биржи мира и до банкротства, которое распределяет активы двенадцать лет спустя. Странность этого крушения в том, что оно до сих пор платит. Текст восстанавливает хронологию по годам — от запуска 2010-го до первых выплат 2024-го и положения дел в 2026-м.
Хроники крушений · Том IIКрах Terra/Luna по дням · 7–13 мая 2022
С 9 по 12 мая 2022 года UST упал с $1 примерно до десяти центов, а LUNA — с $60 с лишним почти до нуля. 19,5% доходности Anchor, план 4Pool, около 80 000 BTC из резерва LFG — текст восстанавливает каждый шаг этой спирали по порядку.
Хроники крушений · Том IIIНочь империи FTX · от оценки в $32 млрд до неплатёжеспособности за девять дней
2 ноября 2022 — CoinDesk публикует утёкший баланс Alameda. 11 ноября — FTX подаёт на банкротство. Девять дней. Текст восстанавливает их день за днём — что произошло и кто что сказал — и прослеживает уголовный процесс и выплаты клиентам, которые были после.
Хроники крушений · Внеочередной томPlusToken · крипто-пирамида, распутанная ончейн
Финансовая пирамида в мобильном кошельке: её продавали как «доходный арбитражный счёт» и раздували многоуровневыми реферальными выплатами, пока чуть больше чем за год она не доросла до 2,6 с лишним миллиона участников, которых позже насчитал суд. В июне 2019 года она остановилась. Текст о том, как она выросла, как остановилась и что нашли суд и ончейн-анализ Chainalysis.
Хроники крушений · Том четвёртыйQuadrigaCX · другой ответ, найденный в отчёте регулятора
Смерть основателя в Индии и ключи от холодных кошельков, ушедшие вместе с ним, — версия, которая разошлась шире всего. Отчёт сотрудников Комиссии по ценным бумагам Онтарио, опубликованный в июне 2020 года, отвечает иначе: «In our assessment, this was not the case». Текст разбирает один документ — из чего сложилась дыра в 169 млн и почему правоприменения не последовало.
Уроки археологии · Урок второйПять критериев выбора, извлечённых из восьми крушений биржи
Mt.Gox, Cryptopia, QuadrigaCX, FTX, Celsius, Voyager, BitGrail, Bitfinex 2016 — выстройте обломки рядом, и одни и те же ранние сигналы повторяются. Текст сводит эти сигналы в пять pre-mortem-критериев — по ним стоит раз в полгода пересматривать площадку, на которой вы держите деньги.
Уроки археологии · Урок третийКак понять, надёжна ли криптобиржа: 8 красных флагов и чек-лист для проверки своими руками
«Надёжна ли эта биржа?» — один из самых частых вопросов в крипте, а «надёжность» — это ощущение, тогда как опереться можно только на доказательства. Текст разбивает оценку на две части: 8 красных флагов, которые видно без всякой техники, и чек-лист из 5 шагов, который вы пройдёте сами (магазин приложений, возраст домена, proof of reserves, реестры регуляторов, резервы ончейн). После прочтения вы проверите любую биржу самостоятельно.
Уроки археологии · ХранениеБиржа или кошелёк — где монеты на самом деле безопаснее?
«Не держите монеты на бирже» и «самостоятельное хранение опаснее, чем кажется» — оба утверждения верны, и именно на этом новички застревают. Без лозунгов: текст кладёт два реальных профиля риска рядом — крах биржи против потери ключей, фишинг подписи против страховки SAFU — объясняет, кому что выбрать, как делить активы по сумме, и заканчивается таблицей, которую можно скопировать.
Инструменты безопасности · проверьте сами
Дочитали разборы и хотите действовать сразу? Эти два инструмента превращают методы оценки из уроков и стола проверки в чек-листы с галочками — без технической подготовки; пройдите по ним и оцените биржу и собственные средства своими руками.
Инструмент · Самопроверка биржиСамопроверка безопасности биржи: оцените 8 красных флагов по очереди
Интерактивный лист оценки, собранный из 8 красных флагов и 5-шагового чек-листа Урока третьего — proof of reserves, лицензии в нескольких юрисдикциях, страхование пользователей, рейтинг в магазине приложений, возраст домена складываются в единый балл риска, а инструмент указывает, что важнее всего проверить ближе. Надёжна ли биржа для ваших средств — теперь вы проверите сами.
Инструмент · Самозащита средствЧек-лист безопасности средств: от деления позиций до резервной копии ключей
Каждое действие по защите средств, извлечённое из крушений этого архива, собрано в один чек-лист с галочками — распределение активов по слоям, разделение горячего и холодного кошельков, резервная копия приватного ключа и сид-фразы, периодическая проверка разрешений на подпись, контакт для экстренной связи. Отметьте каждый пункт — и пробелы проявятся сразу; останется их закрыть.
Реферал · Binance
Раскрытие аффилиации · BN16188Реферальный код Binance BN16188 · что вы получаете на самом деле
Этот архив участвует в реферальной программе Binance. Регистрация по коду BN16188 даёт до 20% скидки на комиссию спот-торговли. Полная страница реферала объясняет, что именно покрывает скидка и где она расположена в опубликованной таблице ребейтов Binance. Решение — за вами.
Весь архив одним взглядом
Одна страница ко всем материалам — отсортировано по разделам, чтобы вы сразу перешли к нужному кораблю, уроку или проверке.
Хроники крушений Чёрные лебеди, хронология · Mt.Gox · Крах Luna · Ночь FTX · Пирамида PlusToken · Отчёт по QuadrigaCX
Уроки археологии Урок второй · пять критериев · Урок третий · оценка биржи · Биржа или кошелёк, где безопаснее
Инструменты безопасности Самопроверка биржи · Чек-лист безопасности средств
Реферал Реферал Binance BN16188 — разбор
Частые вопросы
Статьи никто не оплачивает и не заказывает. Карточка с кодом BN16188 в начале этой страницы — код архива в реферальной программе Binance: вы сами копируете его и сами вводите на официальной странице регистрации, и так возникает реферальная связь; архив может получать за это вознаграждение. Подробности — на странице раскрытия.
В конце каждой статьи есть список «основные источники» — судебные документы, отчёты управляющих банкротством, сообщения регуляторов и прессы. Если найдёте ошибку — напишите ([email protected]); я опубликую исправление и укажу ваше имя.
Нет. «Хранитель Шэн» — псевдоним. Я не хочу, чтобы моя реальная личность была связана с этими разборами, поэтому пишу под псевдонимом. Каждая статья подписана этим псевдонимом, а ошибки исправляются публично. Почему псевдоним и о чём я могу рассказывать — подробнее на странице «О Хранителе».
Дата выхода тома 2 пока не назначена. А пока хронология «Чёрные лебеди» коротко описывает 53 события. О выходе нового тома сообщу через RSS и на главной.